雄安新区以及京津冀协同发展战略是总书记在区域经济布局中的一号工程，我们认为应持续关注，关于这方面的催化剂仍可能不断出现。关于雄安新区的进度，首先是规划方案。

6月6日，京津冀协同发展专家咨询委员会组长、中国工程院主席团名誉主席徐匡迪在 “中国城市百人论坛2017年会”上阐述了关于雄安新区规划的一些细节，还披露了三种讨论中的方案：方案一是湖田相应、方案二是掘土造山、方案三是再造传统文化，目前方案二落实的可能性比较高。徐匡迪特别提到，建设方案研讨工作9月底将会告一段落，届时方案将提交中央审查。建议持续关注京津冀协同发展中最大边际变化雄安新区的后续进展，以及可能的投资机会。

这次徐匡迪表示，雄安新区规划的原则是水城相融、蓝绿互映的生态宜居城市，绿地要超过50%。水城相融也表明未来水务投资需求较大。细节上看，有千年轴、人民轴、中华民族复兴碑，分别为北京京西潭柘寺正南方向轴线，雄安新区东西方向轴线(西起人民广场东至雄安古城)，新区中心人民轴上竖立中华民族复兴碑。此外，按照方案二的构思，大概率还将掘土堆山。未来按照中国城市建设的哲学理念，会形成“北座山、南面水”的格局。预计随着规划方案上报中央，雄安新区的基本建设思路逐渐确定，未来基建建设会开始加速。

主题唯新不破。主题空间就是市场有没有新的故事可以讲。雄安主题空间非常广阔，6月底规划上报中央，9月规划正式确定，另外，还有一些新的配套支持政策出台，这些都可能成为新一轮行情的引爆点。也是基于这一点，我们判断，7至9月份雄安很有可能出现第二波行情，推荐雄安两个方向。

一是雄安建筑建材方向受益确定性最高。无论雄安最后建成一个怎样的城市，对建筑建材的需求是确定性最高的。比如水泥，由于环保核查等因素，河北的水泥产能有下行压力，同时，产量也受到抑制，而未来雄安新区逐步推进，城市建设，以及公路、铁路建设都会对河北省内建材需求起到直接的拉升作用，而水泥由于环保等原因，新增产能壁垒很高，这就导致目前河北的水泥龙头获得了排他性的竞争优势，龙头企业产能利用率有望提升、水泥价格将保持稳健，将是量价齐升的过程。

二是雄安将是新型城市的标杆。雄安定位是未来城市，国内其他城市将以雄安为标杆，因此雄安模式将引领国内其他城市的发展方向，相关方向行业空间有望全面打开。雄安目前比较确定的地下雄安，未来将建成国内最成熟的地下管廊，交通系统也将全面移至地下;地热也是一个新的方向，雄安及周边有很大的取暖需求，而雄安环保要求只会更严，那雄安的地热资源的充分利用就有极高的确定性;要建设绿色雄安，而仅白洋淀水治理就能达到千亿级，因此，环保也将大幅受益于雄安新区的建设。 华泰证券