即使多家债权人已经提请阳光凯迪新能源集团有限公司(简称“阳光凯迪集团”)破产，即使*ST凯迪(000939.SZ)仅剩下3家电厂在运营(截至2019年2月12日数据)，*ST凯迪董事长陈义龙依旧“坚守”上市公司“自救”。

2月15日，*ST凯迪发布公告回复深交所关于年报大幅预亏的问询函，这其中，大额调增越南升龙项目的成本15.87亿元或许已经能够说明，陈义龙“自救”的真实目的所在——升龙项目成本增加15.87亿元，即导致大股东的巨额占用随之减少15.87亿元。

回复问询 解释为何巨亏

2019年1月31日，*ST凯迪发布业绩预告称，公司预计2018年业绩增亏，净利润亏损50-60亿元。针对巨亏的原因，深交所随即发出问询函，要求公司予以解释。

2019年2月15日，*ST凯迪回复深交所问询函称，公司前三季度未经审计的净利润为-19.34亿，第四季度公司亏损进一步增加的主要原因包括三个方面。

一是公司自2012年起承做越南升龙项目部分建设工程，公司每年按照实际进度进行了会计核算，该项目在2018年第四季度进行了工程完工结算，项目结算时约有15.87亿元结算差异在第四季度计入了公司主营业务成本，导致2018年第四季度的主营业务成本有较大幅度的上升。

二是随着公司财务状况的持续恶化，在建电厂非正常中断导致的停工时间已经超过三个月，不再满足资本化条件，增加了公司财务费用，同时因公司资金紧张，银行借款、融资租赁、债券等均出现违约，根据合同约定计提违约金及罚息，导致营业外支出金额上涨，该部分对公司2018年度的利润影响额约为22亿元，其中第四季度利息金额约为4.2亿元，罚息金额约为3亿元。

三是资产减值损失，金额约为9.72亿元。

财联社记者以业绩预亏中值55亿元计算，相较三季度亏损19.34亿元，*ST凯迪四季度新增亏损约为35.66亿元。这其中，升龙项目调整成本亏损15.87亿元，占比约44.5%;新增债务成本7.2亿元，占比约20%;资产减值9.72亿元，占比约27%。

升龙项目蹊跷调增成本

财联社记者注意到，在*ST凯迪业绩大幅预亏的原因中，升龙项目突然增加的15.87亿元成本开销几乎占据了四季度增亏金额的一半。那么，为什么会出现这样一笔成本的增加呢?

公告显示，2011年12月26日，*ST凯迪(当时名称“凯迪电力”)发布公告称，公司与作为分包方与武汉凯迪电力工程有限公司(简称“凯迪工程”)签订《越南升龙 2×300MW 燃煤火电厂合作协议》，协议金额为 30315 万美元。

由于凯迪工程是阳光凯迪集团的全资子公司，该笔交易属于关联交易。在关联董事陈义龙等人回避投票的情况下，该关联交易获得了第七届董事会第十次会议审议通过。

随后，升龙项目作为*ST凯迪一块重要项目，在此后的年份里进行收入和成本的核算，并计入当期财务报表。

2016年4月26日，*ST凯迪发布公告称，根据升龙项目实际情况将在原交易内容范围进行补充增加。凯迪生态向凯迪工程增加在升龙EPC合同范围内的(除原合同已明确约定为乙方范围的和由项目现场当地采购的)其他所有设备、材料的供货。本次交易金额为11200万美元;结算时按人民币结算，汇率为固定汇率，即美元：人民币=6.4936：1该价格为固定含税价格，包含原合同约定的所有费用，折合人民币72728.32万元。

值得注意的是，就在2018年4月*ST凯迪回复交易所关于债务问题的问询函中，还表示海外 EPC 工程(即升龙项目)2018 年预计收回 12 亿元。然而，在最新的公告中，升龙项目的成本突然被调增15.87亿元，这导致升龙项目预期额回笼资金不但不能收回，反而还形成了欠款。

升龙项目调账曾被否决

财联社记者注意到，凯迪工程对升龙项目的调账想法早在2018年5月底就曾出现过。

根据*ST凯迪2017年年报显示，2018年5月31日，陈义龙担任董事长的凯迪工程就曾正式发函给凯迪生态，并以“项目实际执行中，由于海外项目业主要求更换锅炉等设备、海关申报等原因，造成凯迪生态合同范围发生较大变化，原属于凯迪生态合同范围的部分工作内容实际由工程公司完成”为由，要求凯迪生态与工程公司再签合作协议。

而根据当时凯迪工程给凯迪生态的函件内容，凯迪工程认为“若按照目前的协议价格，造成生态公司利润太高，工程公司严重亏损”，并提供了一份签署日期为“2017年4月25日”的合同，要求凯迪生态与工程公司补签合作协议进行调账，并提供了合同价格表，要求增加凯迪生态方面的成本15.185亿元。

2018年6月20日，凯迪工程公司进一步通过律师事务所向凯迪生态发出《律师函》，督促凯迪生态补签合同调账。

然而，财联社记者采访了凯迪生态内部知情人士，并获取了当时凯迪生态对凯迪工程意图补签合同调账问题的回复内容可知，凯迪工程公司单方面意图调账行为被*ST凯迪时任经营层和董事会予以了否决。

凯迪生态时任经营管理层发现，凯迪工程提供的诸多采购内容查无实据或与实际支出差额很大。而由于与凯迪工程的交易属于关联交易，且涉及金额巨大，上述新增合同若签订，必须通过董事会的关联交易投票，并发布公告。但实际上，时任董事会没有通过此决议，凯迪工程单方面的调账要求被凯迪生态否决了。

调账目的是消减大股东占用

值得注意的是，凯迪生态于2017年底确认升龙项目完工进度99%，升龙项目于2018年初整体完工并网发电。那么，为何升龙项目的工程完工结算不在2018年初或者2018年中期进行，而要拖到2018年第四季度进行呢?为何曾经被经营层和董事会否决的有损于上市公司利益的升龙项目调账，在半年后又获得通过呢?

这一切显然与陈义龙回归上市公司担任董事长脱不开干系。

资料显示，陈义龙为阳光凯迪集团的法人、董事长，是上市公司*ST凯迪的法人、董事长，同时也是阳光凯迪集团全子公司凯迪工程的董事长。

就在2018年11月份，陈义龙和*ST凯迪财务负责人还将北海凯迪土地回款1.3亿元转移至凯迪工程，拒不支付员工长达大半年的欠薪。

如今，陈义龙故技重施，在新的关联交易未通过董事会审议的情况下，擅自调增上市公司在升龙项目中的成本，进而降低凯迪工程在升龙项目中的成本，涉嫌利益输送。

而随着上市公司在升龙项目中的成本增加，备受市场和监管关注的大股东对上市公司的资金占用，也因此获得了大幅消减。

2018年中报显示，凯迪工程对*ST凯迪的经营性占用合计为24.77亿元，而随着陈义龙让凯迪生态增加了升龙项目成本15.87亿元，这也导致凯迪工程对上市公司的占用瞬间少了15.87亿元。

这也终于印证了此前多家媒体的猜测：陈义龙回归上市公司的真实目的并非挽救上市公司，而是为了调账，消减大股东对上市公司的巨额占用。

据*ST凯迪内部最新数据显示，截至2月12日，*ST凯迪旗下电厂仅有蛟河、阳新、洪雅三家在运行。在上市公司面临破产清算和退市的可能性越来越大的情况下，公司实际控制人还在明目张胆地调账消减占用，这种严重侵害投资者利益，严重背信上市公司利益的行为，难道就没有人管吗?

2018年6月30日控股股东及其关联方的占用说明：