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分析师建议2月关注金融板块 基金加仓金融股大扫描

2019/2/13 7:39:29      大众证券报      赵琦薇

核心提示:分析师策略月报中将银行和非银金融两个板块均列入了2月份建议关注的行业。

今年以来,A股市场扭转了2018年的跌势,一路走高,春节过后更喜迎猪年开门红。大众证券报记者统计发现,截至2月11日,2019年以来上证综指涨幅已超6%,沪深300涨幅接近10%。其中,非银金融板块以12.12%的涨幅排在行业涨幅榜第三位,银行板块的涨幅也超过了8%。记者特别注意到,申万宏源证券分析师曹春晓在最新一期策略月报中将银行和非银金融两个板块均列入了2月份建议关注的行业。具体到个股来看,银行板块中的交通银行、光大银行、兴业银行等个股,非银金融板块中的中国人保、中信证券、华泰证券等个股去年四季度的基金增仓数量居前。

银行板块:基金增持三银行超亿股

曹春晓基于模型测算,截至2019年1月底,主要市场风格中,大盘风格相对于小盘风格占优,金融相对于非金融板块占优,结合盈利预期,他推荐银行板块的投资配置比例为30%。

从不久前出炉的基金四季报来看,共计26家银行有基金入驻,其中,招商银行的持有基金数目最多,被高达462只基金扎堆持有,这无疑离不开招行持续出色的业绩表现。

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“最好的安全边际,不是估值也不是股息收益率,而是公司本身。我们没有看到招行的优势有被追赶上的迹象,逆势时守业,顺势时能够再度拉大优势,这是我们持续推荐招行最根本的原因。”招商证券银行业分析师邹恒超在 《最佳零售银行是怎样炼成的?》报告中指出,招商银行2018年全年14.8%的业绩增长可以说是交出了一份完美的答卷,他预计招行2019-2020年有望分别增长12%/13%,同时维持给予招行的“强烈推荐-A”投资评级。

记者注意到,除招商银行外,基金扎堆的银行还有兴业银行、农业银行、工商银行等,持有的基金数目分别为343只,331只和329只。与他们相比有的银行持有的基金数目较少,比如郑州银行和成都银行都只有1只基金持有,杭州银行有2只基金持有,吴江银行有3只基金持有。

值得一提的是,去年四季度大盘震荡反复中,有13只银行股被基金低位增持,其中交通银行、光大银行和兴业银行均被增持超亿股,交通银行被增持2.05亿股。记者注意到,东吴证券分析师马婷婷1月出具的一篇研究报告中指出,交通银行兼具安全边际与弹性,零售业务潜力未被充分认知,她预计交行2019年业绩表现弹性较大,投资价值凸显下,维持“买入”评级。

非银金融:基金大举买入人保超3亿

随着科创板实施意见等一系列红利政策的出台,非银金融板块迎来爆发机会。数据显示,2019年以来,该板块涨幅已超12%,在行业涨幅榜中排名第三。曹春晓基于模型测算,同样给予了非银金融板块30%的推荐配置比例。

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从基金四季报来看,中国人保、中信证券、华泰证券等10只个股去年四季度被基金增持超千万股。其中,中国人保以超3亿股的增持数目居首。值得一提的是,持有中国人保的基金并不多,只有9只。进一步的数据显示,增持资金大多来源于去年问世的战略配售基金,招商3年战略配售、南方3年战略配售、易方达3年战略配售和汇添富3年战略配售分别买入7000-9000万股。

统计显示,基金增持较多的其他非银金融股均为券商股,其中,中信证券被增持1.1亿股,共有337只基金持有;华泰证券被增持8012万股,共232只基金持有。

“从目前政策走势来看,逆周期监管红利后续有望不断推出,这是券商板块后续最大的催化剂。”国泰君安非银金融团队指出作为监管红利直接受益者的券商板块,后续仍有望迎来超额收益。考虑到后续龙头券商基于政策超预期带来的估值提升机会,他建议增持中信证券、海通证券、华泰证券、中金公司等龙头券商。保险板块方面,国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦认为目前保险板块已经进入到极具投资价值的估值区间内,建议增持中国平安。 

记者 赵琦薇

(编辑:gifberg)
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