三星近日正式发布可折叠OLED手机GalaxyFold，华为也发布可折叠OLED手机MateX。可折叠OLED手机进入应用元年，其产品在设计、使用体验和厚度等方面超出市场预期。

可折叠设计最大的变革在于舍弃原有刚性的玻璃材料，转而使用柔性PI材料同时采用薄膜封装。基材由传统的ITO玻璃变为PI浆料，盖板由传统玻璃改用涂覆透明PI(CPI)膜，触控端也有望使用CPI。当前PI材料被日韩垄断，而国内企业开始崭露头角，新纶科技有望成为韩国CPI企业国内的涂覆合作伙伴并布局OCA胶等其他柔性材料，鼎龙股份等在PI浆料领域进展可期。

申万宏源证券认为，可折叠手机进入应用元年，将有望塑造手机新生态，加速OLED渗透率提升，带来PI等新兴材料变革同时提升发光材料需求，而国内以京东方为代表的面板厂商进入华为供应链，成为Mate20pro主要供应商，未来有望进入苹果供应体系，国内面板厂商的成熟崛起为材料国产化配套奠定了基础，上游材料企业有望进入加速发展阶段，重申上游材料公司长期发展机会及投资价值。

柔性显示材料重点推荐新纶科技、鼎龙股份，关注时代新材;有机发光材料重点推荐濮阳惠成、万润股份、强力新材，关注飞凯材料;薄膜封装材料推荐雅克科技。