近日，动力电池应用分会发布数据，今年1-4月，我国软包电池在新能源汽车上的装机量达到1580.87MWh，同比增长106.09%。软包电池装机量中，新能源乘用车占比近9成。

自去年下半年以来，多家电池企业软包电池产能陆续释放，推动了今年前四月软包电池装机量的增加。随着新能源乘用车市场的兴起，尤其是中高端乘用车的快速崛起，软包电池装机量的增长前景良好。

除了动力领域，软包电池下游市场还包括消费电子(3C)领域和储能领域。在消费领域，软包早已是主导路线，在海外动力电池领域，软包亦是三大主流路线之一。因此，在各领域锂电池需求持续增长的背景下，软包电池因其优异的性能，渗透率正逐渐升高，由此也带动软包电池上游材料行业发展驶入“快车道”。

观察上游隔膜行业供货情况。以星源材质为例，今年1月，星源材质公告与主打软包电池的孚能科技签订日常经营合同，约定2019年度锂电池隔膜产品保供需求不少于4000万平方米。4月，星源材质公告与亿纬锂能签订商务合作协议，向其供应约7000万元的隔膜产品，主要用于生产制造软包电池及圆柱电池。另外，星源材质长期供应全球软包电池龙头LG化学，且为其干法隔膜唯一供应商，星源材质的湿法隔膜也已进入LG供应链，且是LG化学在中国唯一涂覆专利授权的合作伙伴。

随着全球新能源汽车加速发展，软包电池需求增长旺盛。据招商证券研报显示，从全球前十几家主流企业新推出车型配套电池来看，软包电池配套占比在30%左右，也一直是主流路线之一。海外软包企业LG、SKI、AESC，已经在大众、奥迪、奔驰、通用、现代、福特等大型车企配置多款主流车型。

首先来看全球布局的软包电池龙头LG化学。目前，LG化学已与全球20大汽车品牌中的大部分展开合作，主要客户包括通用、雷诺-日产、现代、起亚、戴姆勒、福特、沃尔沃等。产能方面，目前LG化学拥有韩国、中国、波兰和美国四座电池工厂，并且计划到2020年确保拥有年产110GWh电池的生产能力。作为软包动力电池的技术标杆，LG化学的电池技术已得到主机厂的认可，将带动软包电池的供应链和相关工艺的成熟。

国内软包电池方面，多家企业亦接连斩获上述国际一线车企订单。本次动力电池应用分会公布的1-4月软包电池装机量排名第一的孚能科技，于去年12月5日战略发布会上，宣布与戴姆勒签订从2021-2027年的供货协议，供货规模合计140GWh，以50度电每辆车计算，可供应280万辆纯电动车。今年以来，孚能科技陆续披露了在中国、美国、欧洲的软包电池扩张计划，开启了全球产能扩张的步伐。

同样为戴姆勒供货的还有亿纬锂能，2018年8月，亿纬锂能公告与戴姆勒签订多年供货合同(至2027年12月31日)。另外，亿纬锂能今年3月发布公告称，收到了现代起亚发出的供应商选定通报。同时，为更好地满足现代起亚的交付要求，计划在惠州投资30亿元建设5.8GWh电池项目，项目建成后将主要面向高端新能源乘用车市场，研发生产汽车用软包电池芯、模组和储能相关产品。值得一提的是，在三元软包电池方面，亿纬锂能与韩国SKI进行了深度合作，有望进一步提高三元软包的技术和产能。

随着新能源乘用车对安全性、能量密度要求的提高，软包电池的吸引力正越来越大。因此，除孚能科技、亿纬锂能之外，国内企业多氟多、捷威动力、卡耐新能源以及宁德时代等纷纷开始软包扩产，并有望进入海外车企主流供应体系，由此也将带动供应链持续增长。而对于已经进入海外主流供应体系的星源材质而言，根据下游客户需求推进产能扩张，随着常州基地产能的陆续释放，其隔膜业务亦将迎来新的发展。