近日，美国商务部公布的一份文件显示，将我国五家实体列入 “实体清单”，进一步限制我国企业获得美国技术。五家企业分别是中科曙光、天津海光、成都海光集成电路，成都海光微电子技术和无锡江南计算技术研究所，这五家公司都是我国超算研发相关单位。

业内人士表示，此次五家公司被列入“实体名单”及未来充满不确定性的更多制裁，可能会使依赖美国技术的中国企业陷入困境，自主可控的重要性再次凸显。经过中兴、华为和中科曙光的事件之后，国家对“自主可控”的必要性和紧迫性的认识将更加强烈，未来相关产业政策的扶持力度将加大。对于计算机行业来说，除了关键基础软硬件平台将持续受益之外，相关生态企业，如整机制造、系统集成、网络安全等领域均将迎来发展契机。

事件驱动 多家公司被列入“实体名单”

近日，美国商务部公布的一份文件显示，其出口管制的“实体名单”当中新增了五家中国实体，限制这五家中国实体购买其制造产品所需的美国软件和零部件。

这五家中国实体包括海光信息技术有限公司(以下简称“天津海光”)、曙光信息产业股份有限公司 (以下简称“中科曙光”)、成都海光集成电路设计有限公司(以下简称“成都海光集成电路”)、成都海光微电子技术有限公司(以下简称“成都海光微电子”)以及无锡江南计算技术研究所 (以下简称“江南计算所”)。这五家公司都是中国超算研发相关单位，禁运目的较为明确。

实际上，这不是美国第一次对我国超算研发和建设单位进行精准打击。2015年4月，美国为重新夺回自己在超算领域的优势，曾经就对我国超算处理器和加速器芯片进行了禁运，当时遭到禁运的单位包括国家超级计算长沙中心、国家超级计算广州中心、国家超级计算天津中心和国防科技大学。当时美国的目标也十分明确，针对的就是国防科技大学研发的天河系列超算，因为国防科大的天河2号超算已经连续三年占据全球超算500强首位，美国也因此对上述研发和部署单位进行了禁运。

此次发布的禁运清单背后的目的也十分明确，针对的就是我国重点研发的E级超算。E级超算是指每秒可进行百亿亿次浮点运算的超级计算机，被全世界公认为“超级计算机界的下一顶皇冠”，它将在解决人类共同面临的能源危机、污染和气候变化等重大问题上发挥巨大作用。

作为大国综合实力的象征，E级超算已成为当前各国竞相角逐的战略制高点。我国为了稳妥考虑，同时支持了三家单位进行E级超算研制，分别是中科曙光、国防科技大学和江南计算所(申威)，而且这三家单位都已经发布了E级超算的原型机。国防科技大学之前就在禁运清单中，此次美国将中科曙光和江南计算所纳入制裁清单，目的十分明显。

行业现状 中国已进入全球超算“第一梯队”

超算芯片是超算的核心和灵魂，其性能的提升，是算力、能耗等关键指标改善的重要途径。在超算市场上，如果使用英特尔、AMD以及英伟达的芯片，商业化和能效比方面的优势明显，因此全球超算企业多使用的是美国企业的处理器和加速器产品，我国超算绝大多数也是。

处理器芯片方面，除了神威·太湖之光使用了申威的SW26010之外，其他多使用的是Intel的产品。加速器方面，国内多使用的是英特尔或是英伟达的系列产品，国内只有天河2A使用了国产加速器。

超算同PC不同，强调的是并行的计算能力，我国超算芯片在单核能力上的差距，可以通过增加核心的方式加以弥补，而且国内在并行计算方面已经有了较强的研究基础。此外，在2006年启动的核高基重大专项中，超算芯片也是研发重点，国内企业已经研发出自有处理器产品，已经在现有超算平台上进行了应用，必要时可以用于替换。

2015年，美国禁运重点针对的天河2号，虽然该超算升级受到一定延宕，但是在2017年还是顺利完成，受到禁运的加速器产品已经由原来的In-telXeonPhi31S1P换成了国防科技大学自主研发的Matrix-2000。升级之后，在计算能力大幅提升的同时，能耗反而从天河2号的17.8MW下降到16.9MW，说明国产加速卡替代的效果良好，美国的禁运并没有起到实质效果。另外，禁运之后江南计算所研发的神威·太湖之光在2016年6月份开始领衔全球TOP500排行榜，其使用的处理器是自研芯片——申威SW26010，该芯片本身就具备一定的加速能力。

目前国内正在发展的三款E级超算中，除了中科曙光之外，其他两家完全都采用的是国产化的方案，预计未来受到实质性影响很小。神威E级原型机硬件、软件和应用三大系统中，处理器、网络芯片组、存储和管理系统等核心器件全部为国产化;“天河三号”E级原型机则采用自主的飞腾处理器、天河高速互联通信和麒麟操作系统，将实现芯片的全国产化，全面告别前代(天河2A)的英特尔芯片，因此后续受到的影响也不大。

另外，据业内人士称，按照当初我国E级超算的发展计划，并非最终一定发展3台E级超算，而是通过赛马机制，最终选取两家重点扶持，即使采用海光芯片的曙光出现问题，并不影响中国超算的整体发展。平安证券表示，美国之所以制裁中国超算，除了为贸易战寻找筹码，最主要的目的还是打击竞争对手。近年来，中国超算快速成长并在全球TOP500强排行榜中排在第一梯队，入围数量持续大幅领先美国，已经成为美国在该领域最重要的竞争者。尤其是当前，超算也正在成为人工智能等新领域的算力基础设施，人工智能作为中美角力的重点，打击超算也就成了遏制中国产业发展的重要手段。

投资机会 自主可控进程仍需加速

中兴、华为事件爆发之后，禁运风波继续蔓延，从通信技术延伸到了服务器和超算领域。从宏观层面讲，是贸易战的深化;对计算机这个具体行业讲，背后实际上是行业的“体系”或生态之争。PC领域的“Wintel”体系，服务器和超算的英特尔体系，移动领域的“ARM-Android”体系，都已经固化。

此前，我国只是作为国外体系的一环，从事低端的加工制造，自然相安无事，但是一旦我们产业升级，想打造自己生态或体系，这种矛盾就快速显现出来，一些竞争对手的手段无所不用其极。因此，对于国内龙头企业来说，抓紧在这个“自主可控”的窗口期，加快建立自己的生态体系至关重要。

平安证券表示，经过中兴、华为和中科曙光的事件之后，国家对“自主可控”的必要性和紧迫性的认识将更加强烈，未来相关产业政策的扶持力度将加大。对于计算机行业来说，除了关键基础软硬件平台将持续受益之外，相关生态企业，如整机制造、系统集成、网络安全等领域均将迎来发展契机。

对于具体标的，平安证券认为，基础软硬件平台方面，建议关注中国软件;整机制造领域，建议关注浪潮软件和中国长城，同时，长期看好中科曙光在国内的发展;集成商建议关注太极股份和航天信息，太极股份在国产化适配组织方面处于行业领先地位;网络安全方面，建议关注与终端安全密切相关的北信源和中孚信息，北信源目前在国产化终端适配以及加密通信平台建设方面，处于国内领先地位，未来在政府和重点行业市场机会正在凸显。

天风证券指出，若中国无法实现芯片及其他先进电子产品制造的自主可控，此次五家公司被列入 “实体名单”及未来充满不确定性的更多制裁，可能会使依赖美国技术的中国企业陷入瘫痪，自主可控的重要性再次凸显。

同时，天风证券表示，在下游应用出现5G等创新大周期以及贸易战加速核心环节国产供应链崛起速度这两大背景下，看好低估值、业绩增长趋势明朗、受益创新+国产化崛起的核心标的，持续推荐优质核心资产。重点推荐紫光国微(国产FPGA)、圣邦股份(电源管理芯片)、长电科技(5G芯片封测)、闻泰科技(拟收购分立器件龙头安世半导体)、环旭电子(5GSiP)、兆易创新(合肥长鑫进展顺利DRAM国产替代)、北京君正(拟收购ISSI)。