9月9日,首届集成电路创新创业发展论坛在南京启动,与会专家表示,得益于近年下游市场需求的快速增长,中国半导体行业迎来前所未有的机遇。据数据统计,自7月初以来,A股半导体板块一路上扬,板块指数已涨超过20%,相关受益上市公司如深圳华强(000062)、生益科技(600183)受持续关注。

本次集成电路创新创业发展论坛话题涵盖半导体行业各类热点,如集成电路行业创新与发展、智能互联创新应用、人工智能及创新应用等。与会专家表示,中国集成电路产业发展正处于技术攻坚阶段,得益于近年下游移动智能终端、平板电脑、消费类电子以及汽车电子产品等市场需求的快速增长,中国半导体行业获得了强大的发展动力,迎来前所未有的机遇。

而在贸易摩擦影响下,国内自主可控重要性更加凸显,国产替代进程加速助力国内IC设计的崛起。长江证券指出,半导体板块今年上半年合计实现营收784.75亿元,同比增长6.48%,实现归母净利润51.15亿元,同比增长13.74%。受益于大陆半导体投资加码,以及华为供应链国产化需求,IC设计、半导体装备、半导体材料增长不俗。自7月初日韩贸易争端爆发以来,A股半导体板块便一路上扬,据统计,截至9月9日收盘,该板块指数已涨超过20%,高景气度领域个股持续超预期。在上半年整体电子行业处于相对低估的情况下,为数不多的部分高景气子领域交出了颇为亮眼的业绩。

随着5G基础设施建设的大规模推进,5G基站、服务器PCB景气度大幅上扬,同时带动上游高频高速覆铜板需求高增,相关龙头企业如生益科技等Q2均有超预期表现。据生益科技财报数据显示,公司19H1营收59.73亿元,同比增长2.85%;归母净利润6.29亿元,同比增长18.02%;毛利/净利率分别为25.86%/11.33%。19Q2营收32.28亿元,同比增长8.68%;归母净利润3.80亿元,同比增长33.89%;毛利/净利率分别为27.14%/12.68%。

在国内经济下行压力凸显、电子行业景气度下降等情况下,多家本土电子分销巨头如深圳华强(000062)在2018年营收突破了百亿。据深圳华强发布2018业绩报告,实现营业收入118亿元,同比增长38.08%;归属于上市公司股东的净利润6.86亿元,同比增长63.33%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.39亿元,同比增长61.52%。

今年上半年,分销市场仍未受到很大的冲击,总体的交易情况稳中有升。深圳华强上半年业务持续稳健发展,实现营业收入59.16亿元,同比增长17.80%;实现归属于上市公司股东的净利润3.42亿元,同比下降4.79%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.32亿元,同比增长2.92%。深圳华强表示,报告期内净利润与营业收入的增长幅度差距较大的主要原因是受报告期内部分电子行业客户去库存、谨慎采购以及手机行业处于4G到5G等待期等中短期扰动因素叠加影响,公司分销的高毛利产品占比下降。

申港证券指出,今年下半年,有望迎来5G红利落地。在下游5G/AI/汽车电子等新兴需求的驱动下,分销行业成长空间广阔,同时中国半导体产业地位提升,深圳华强作为本土龙头分销商具备资源、技术、资金等多方面优势,将凭借区位与成本优势进一步抢占市场份额。

过去一年时间里,电子元器件行业经历了多项事件的影响,市场在投资方面对于主题的关注度也较高。华金证券分析师蔡景彦认为,从未来6-12个月的情况看,科创板持续发行交易、贸易争端反复延续以及5G牌照的发放后终端变革将会对行业持续产生影响,由此从市场主题角度看,芯片国产化、科创板映射股、华为产业链等是持续关注的热点。对于上述主题的预期,市场逐步将会从较为普遍的关注向真正能够受益行业发展的板块和厂商集中,逐步进入到验证的过程。