历经8年，宁波柯力传感科技股份有限公司(以下称“柯力传感”)终于敲开A股大门，近日公布了IPO中签结果。不过有投资者近日向大众证券报反映，柯力传感存在同一实控人的关联企业是发行人供应商和客户情况，但公司招股书并未说明，可能存在重大遗漏。记者展开调查后，发现除了投资者反映情况之外，柯力传感还存在连续四年第一大供应商成竞争对手、连续两年的第一大客户破产等情况，尤其是包括破产的第一大客户等22家客户导致公司报告期内多次全额计提应收账款坏账准备。

未披露同一实控人的关联企业是供应商和客户?

柯力传感主营业务为研制、生产和销售应变式传感器(其中主要为应变式称重传感器)、仪表等元器件，提供系统集成及干粉砂浆第三方系统服务。近年来，公司对上述产品进行物联网化升级，推出称重物联网适用元器件、软件及系统集成产品。

早在2011年，柯力传感便启动IPO上市计划，此前曾被报道指出报告期内频繁出现内控违规事项、无证经营等诸多问题。历经八年，柯力传感今年7月获得证监会核发IPO批文，近日进行了新股申购。

近日，有投资者向大众证券报表示，对柯力传感此前披露的招股意向书存在疑问，表示公司2015年曾拆借资金给当年第一大供应商安徽天平机械股份有限公司以及客户安徽德力衡器有限公司，这两家公司同为自然人冯得平所实际控制的关联公司。同一实控人的关联企业既是IPO公司的客户也是供应商的情形是证监会IPO审核中比较关注的问题，然而柯力传感此前的招股书申报稿却没有披露两家公司的关系，质疑是否构成重大遗漏。

记者查阅了柯力传感披露的三份招股书，显示2014年至2017年，公司第一大供应商均为安徽天平机械股份有限公司，同时公司2015年度曾与部分供应商和客户发生资金拆借情况，其中安徽天平机械股份有限公司当年向公司拆借2000万元，借款天数为360天，公司收取了261.17万元的利息(年化利率13.06%)。同时，一家名为安徽德力衡器有限公司的客户，2015年也向公司拆借了200万元，借款天数为60天，公司未收取利息。公司招股书对于两家公司的关系的确并未说明。

而安徽天平机械股份有限公司此前曾在新三板挂牌(简称为天平机械)，期间于2016年披露的两份公告显示，安徽天平机械股份有限公司的实控人冯得平，以出资120万元、出资比例60%，投资了安徽德力衡器制造有限公司，为其控股股东。(见下图)

天平机械2016年8月公告截图

天平机械2016年6月公开转让书截图  

记者随后通过天眼查、工商登记查询发现，也并无名为安徽德力衡器有限公司的公司，只有安徽德力衡器制造有限公司，信息显示安徽德力衡器制造有限公司的股东和股权结构方面，有名为冯得平的自然人，出资额、出资比例均与安徽天平机械股份有限公司公告显示的信息一致。

如果安徽德力衡器制造有限公司与柯力传感招股书中显示的安徽德力衡器有限公司是同一家公司，那么柯力传感确实存在上述投资者所称事实。

第一大客户破产 第一大供应商成竞争对手

记者调查中还注意到，柯力传感还存在曾经的第一大供应商安徽天平机械股份有限公司变成公司竞争对手、曾经的第一大客户破产等情况，尤其是包括破产的曾经第一大客户等22家客户报告期内导致公司全额计提应收账款坏账准备。

柯力传感2018年9月20日报送的招股书显示，2018年上半年，2014年至2017年连续四年为公司第一大供应商的安徽天平机械股份有限公司，突然消失在公司前五大供应商行列。柯力传感的说法是，主要系发行人采购计划调整，逐渐转向了其它家公司。

事实上并非如此。今年7月24日披露的柯力传感招股书，才道出了安徽天平机械股份有限公司退出前五大供应商的真实原因——成为公司竞争对手。公司招股书中称，2018年公司向其采购金额下降，主要系安徽天平机械股份有限公司开始生产应变式传感器，与发行人部分产品形成了竞争关系，因此对供应商进行了调整。

第一大供应商成了竞争对手，曾经的第一大客户也不让柯力传感省心。柯力传感2017年报送的招股书显示，重庆大唐测控技术有限公司为2014年和2015年的第一大客户，2016年为第三大客户。

柯力传感最新招股书显示重庆大唐测控破产

然而，2018年8月2日，重庆大唐测控技术有限公司以其不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由，向重庆市北碚区人民法院申请破产重整并被受理。(见上图)

公司最新招股书在说明向前五大客户的销售情况中，表示重庆大唐测控技术有限公司为2016年第四大客户，同时称，报告期内，前五大客户未发生重大变化。重庆大唐测控技术有限公司因自身经营变化导致向公司的采购金额减少，2017年度、2018年度，公司向重庆大唐测控技术有限公司(含重庆大唐科技股份有限公司)的销售收入分别为566.08万元、176.00万元。

受重庆大唐测控技术有限公司破产影响，柯力传感2018年对重庆大唐测控技术有限公司1202.18万元的应收账款全额计提了坏账准备。

此外，招股书还显示，2016年至2018年，柯力传感全额计提应收账款坏账准备的客户共22家公司，其中10家客户3年里每年均出现全额计提。尤其是2018年，公司全额计提坏账准备的应收账款金额合计达到1849.61万元，相当于同期净利润1.41亿元的13.12%。

实际上，由于曾经的第一大客户破产等导致的计提应收账款坏账准备，还吞噬了柯力传感的利润。公司招股书还显示，2018年度，公司主营毛利同比增加3190.24万元，营业利润同比增加2112.63万元，营业利润增加较少的主要原因为计提应收账款坏账准备导致资产减值损失同比增加1419.37万元。

柯力传感自己也在三份招股书中提示了应收账款无法及时回收的风险，例如最新招股书称，2016年至2018年，公司应收账款余额分别为19346.26万元、16663.80万元、17159.11万元，金额较大，其中部分应收账款账龄较长。同期公司应收账款账面价值占流动资产的比例分别为31.28%、23.59%、21.56%，占比较高。

对此，就安徽德力衡器制造有限公司与柯力传感招股书中显示的安徽德力衡器有限公司是否同一家公司，是否存在投资者质疑的同一实控人的关联企业是客户和供应商情况，以及公司客户是否存在资金状况不佳、经营不稳定等风险，公司应收账款是否会成为长期影响公司业绩的不确定性因素等问题，大众证券报记者致电柯力传感并发送电邮，截至发稿时未收到回复。

记者 蔡方