3月22日,上海证券交易所官网公布科创板首批受理上市申请的9家企业名单,其中宁波容百、天奈科技、利元亨3家为新能源汽车板块企业。此外,3月22日长安汽车公告,拟与苏宁投资、一汽集团、东风汽车、阿里创投等,共同设立南京领行股权投资合伙企业,拟投资以新能源汽车为主的共享出行的产业,总份额为97.6亿元。

新能源汽车产业迎来科创板助力科技发展、共享经济推动商业模式革新的双重加码,行业发展趋势确定。而补贴退坡、双积分等政策所带来的边际变化,只影响产业发展进程,产业动力已经由政策驱动转变为市场驱动。

从行业趋势来看,新能源汽车行业进入新一轮发展周期,行业投资逻辑已进入由“量”到“质”的演变,此种情形下需跟随“整车-动力电池-锂电材料”的链条进行全球化投资布局,优先选择在海外供应链渗透率最高的锂电材料环节,包括电解液、隔膜、负极、正极等。

据中泰证券研报显示,全球供应链本土化下,锂电中游孕育机会。渗透率最高环节有望是隔膜。其中,已实现国产替代的干法隔膜已在世界新能源汽车产业链上占据优势地位,另外湿法隔膜也将凭借大幅扩产所形成的规模化成本优势,以及差异化的隔膜涂覆技术快速打入日韩体系。

近日,海外隔膜龙头旭化成扩产,将投入约18亿人民币用于在日本及美国的生产设备,以提高干湿法隔膜产能。据在建项目,预计到2020年产能将总计11亿平(湿法7亿平米+干法4亿平米)。

对标旭化成在干湿法产能领域的扩张,国内唯一能够与旭化成对应的企业则为星源材质。

据了解,星源材质拥有2.1亿平方米干法产能和1.1亿平方米湿法产能,同时公司成立“超级涂覆工厂”项目继续扩大干法隔膜产能,并布局涂覆隔膜瞄准高端市场。在建工程方面包括8条在建干法生产线,达产后预计在现有基础上再新增年产能4亿平方米;以及8条湿法隔膜生产线,达产后在现有基础上再新增年产能3.6亿平米。

“公司在发展中不断积累和形成自己的核心竞争力,在竞争中不断打造和强化核心竞争力,使得公司能够在行业内处于领先地位”,星源材质2018年报显示。

截至2019年3月1日,星源及控股子公司共申请专利235件,其中,申请国外专利26件;目前已取得授权专利94件。同时,星源自主研发了隔膜原料分析表征技术、配方预处理技术、硬弹性基膜结构成型控制技术、硬弹性基膜检测表征技术、基膜高效热处理重整技术、分步拉伸多层复合技术、 PP/PE复合隔膜制造技术、 PP/PE挤出复合技术干法成套生产线设计整合技术、隔膜电化学应用分析技术等一系列锂离子电池隔膜关键技术;并且,拥有共挤复合拉伸技术、纳米分散技术、精密涂布控制技术、纳米纺丝技术、低晶点挤出控制技术、吹膜技术、超薄涂覆技术等多项技术储备。

目前,星源材质整体技术水平处于锂离子电池隔膜行业领先地位,这为公司持续拓展国内外中高端市场提供了重要保障。据了解,星源材质定位中高端市场,直供LG化学、日本村田等企业,且已经成为LG干法隔膜的唯一供应商;值得注意的是,国际龙头企业对星源材质的认可,为其拓展湿法隔膜市场提供了背书,将有助于星源材质服务中高端隔膜市场,为打通全球市场奠定坚实基础,实现有质量的增长。

长期来看,全球化下,未来日韩锂电龙头公司供应链体系将逐渐开放;同时,海外锂电龙头在中国及欧美市场扩产,其所对应的锂电材料需求远超现有优质产能,未来的核心竞争力,将体现在产品品质、研发技术、成本控制上。

星源通过持续的研发投入、打造国际一流的技术团队,为全球化布局做好了充分准备。公司2018年报显示,2018年度星源的研发投入金额3,820.32万元,占当期营业收入的6.55%。此外,星源材质在美国、日本分别设立研究院,实现了以深圳为中心的全球研发布局,与公司的全球化业务相互促进,进一步推动公司的全球化水平。